Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s прогнозирует значительное увеличение сделок по слиянию и поглощению в наступающем году.
Консолидация в различных областях – явление нормальное, когда экономика находится на пике. Поскольку экономисты предсказывают в ближайшие годы общемировой экономический спад, компаниям придется поторопиться, и слияния в наступающем году могут принять массовый характер.
Основной причиной консолидации эксперты S&P называют то, что за прошедший год в распоряжении крупнейших промышленных корпораций оказалось слишком много наличных средств.
Индекс S&P Industrials, рассчитываемый на основе акций 383 промышленных компаний, показал, что в их руках на сегодня скопились порядка $600 млрд. наличных средств, тогда как пять лет назад это число равнялось $260 млрд.
«- Таких показателей по наличности не было ещё никогда», – говорит аналитик S&P Ховард Силверблатт. Реализовать эти средства, по словам аналитика, можно тремя способами: увеличивать выплаты дивидендов, выкупать акции собственных компаний или инвестировать в поглощение своих конкурентов. Так, аналитики предсказывают скорый выход на рынок слияний и поглощений корпорации Microsoft, наличные средства которой (после выплаты дивидендов в $37 млрд.) составляют порядка $11 млрд.
В уходящем году 243 компании, входящие в список S&P из 500 крупнейших промышленных и финансовых корпораций, объявили об увеличении дивидендных выплат. На скупку собственных акций ими были потрачены порядка $260 млрд., что на 43% больше аналогичного показателя прошлого года. Однако активность процессов слияний и поглощений в этом году была ниже обычной. В среднем на долю этого рынка приходятся порядка 7–9% общей рыночной капитализации. В уходящем году, по информации брокерской компании Goldman Sachs, этот показатель в США составил лишь 5%, или $660 млн.
Однако, по прогнозам главы исследовательского отдела S&P Стефена Биггара, в наступающем году рынок слияний и поглощений покажет значительный рост. Этому будет способствовать возможная стабилизация цен на нефть, окончание выборов в США, улучшение ситуации на рынке труда и, конечно же, падение курса доллара, на котором могут поиграть иностранные компании.
По данным Михаила Царёва, руководителя отдела финансового консультирования аудиторской компании KPMG, в России за первое полугодие были совершены 157 сделок по слиянию и поглощению общим объёмом $6,3 млрд.
За девять месяцев общее число публичных сделок такого рода выросло на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Тем не менее общая сумма сделок в сфере слияний и поглощений с начала года составила всего $11,2 млрд. – на 35% меньше, чем в прошлом году.
Интересно, что основными тенденциями в процессах консолидации этого года в России стало сокращение слияний между крупными компаниями и увеличение роли среднего бизнеса, а также активное использование участниками рынка слияний и поглощений заёмных средств – в равной степени российских и иностранных. Из общего объёма российских сделок по слиянию и поглощению с января по май на операции с участием российского капитала пришлись порядка $3,1 млн. (109 сделок) и $3,2 млрд. с участием иностранного капитала (48 сделок). Кроме того, в последнее время увеличивается число слияний, в которых менеджмент предприятия выкупает контрольный пакет акций у основного акционера.
Рост объёмов российских сделок, по данным доклада KPMG, по полугодиям нестабилен. Это объясняется сильной зависимостью от отдельных крупных сделок. Тем не менее, объём российских сделок по-прежнему сопоставим с аналогичным показателем по всей Центральной и Восточной Европе, где в первом полугодии были инвестированы $5,8 млрд.
Согласно докладу KPMG, в структуре рынка слияний и поглощений в России лидирующей отраслью остается добывающая промышленность. Объём сделок в этом секторе составляет 38,3% общего объёма операций. Второе место остаётся за промышленным производством (22,7%), далее идут финансовый и информационный секторы. Более 12% всех сделок первого полугодия пришлись на долю телекоммуникационной сферы.
Крупнейшей сделкой в России и в Содружестве в первом полугодии стало приобретение «Норильским никелем» 20% акций южноафриканской золотодобывающей компании Gold Fields Ltd. Второй по величине сделкой стала покупка «Газпромом» 5,3% акций «ЕЭС России» за $694,4 млн.
Крупнейшей сделкой во втором полугодии стала покупка ConocoPhillips 7,59% акций «ЛУКойла» за $1,988 млрд.
На очереди – слияние «Роснефти» и «Газпрома», а также возможное присоединение к объединённой компании активов ЮКОСа.
«Газета.Ru»
Россия официально объявила о проведении обновлённого конкурса «Интервидение» в 2025 году. Как советское наследие превращается в площадку для культурного диалога стран БРИКС.
Профсоюз педагогов предложил считать сверхурочными часами нагрузку свыше 18 уроков в неделю. Минпросвещения игнорирует проблему, а коллеги-эксперты спорят: повышение ставок или оплата переработок спасёт школы от коллапса?
Вице-премьер Татьяна Голикова обозначила приоритеты масштабного нацпроекта по здоровью — от замедления старения клеток до персонализированных препаратов против рака. Рассказываем, на что пойдут деньги и какие технологии станут доступнее.
После столкновения пассажирского самолета и военного вертолета над Вашингтоном Дональд Трамп предположил, что экипаж вертолета мог не заметить лайнер из-за очков ночного видения. Расследование продолжается, но уже сейчас возникают вопросы к действиям пилотов и диспетчеров.
Администрация Трампа объявила о создании масштабной системы противоракетной обороны, напоминающей программу Рейгана, и радикальных изменениях в вооруженных силах — от запрета трансгендерам служить до реабилитации противников вакцин.
За одну ночь силы ПВО РФ перехватили 104 беспилотника, атаковавших девять регионов. Подробности операции и последствия инцидента в Кстово.
Миниатюрное устройство на основе ДНК-аптамеров способно выявлять раковые клетки в крови до образования вторичных опухолей — новая технология может спасти тысячи жизней.
Кавалер трёх орденов Мужества Александр Тихонов, участник президентской программы «Время героев», назначен заместителем полпреда в ПФО. Подробности карьерного взлёта ветерана СВО и стратегические задачи нового назначения — в эксклюзивном материале.
227 человек бросили вызов алгоритмам: стартовал отборочный этап бесплатной «Школы 21», где возраст и дипломы не имеют значения
Расследование громкого дела о хищении 200 млн рублей у Ларисы Долиной: как рецидивист из Марий Эл создал сеть подставных лиц, заставил певицу продать квартиру и почему расплачиваться за аферу будут десятки людей.
